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借錢舉牌ST慧球瑞萊嘉譽浮虧逾億遭交易所問詢

海口網(wǎng)　http://m.zmlsw.com　時間：2016-09-28 14:31

　　9月27日，ST慧球開盤不久就跌停，此前一天，ST慧球因“重大訴訟事項未披露”而全天停牌。

　　對于ST慧球的第一大股東深圳市瑞萊嘉譽投資企業(yè)（有限合伙）（簡稱“瑞萊嘉譽”）而言，當前正騎虎難下。自7月21日舉牌以來，遭遇諸多麻煩，先是上市公司拒絕披露其舉牌信息，再是ST慧球因信披違規(guī)被實施ST處理，最近又被曝受15億元的訴訟牽連。

　　按照9月27日ST慧球的股價計算，舉牌ST慧球約兩個月，瑞萊嘉譽已浮虧過億元。但瑞萊嘉譽“不改初心”，在慧球被ST后繼續(xù)增持。

　　舉牌兩月浮虧過億元

　　9月27日，停牌一天的ST慧球復牌，低開后迅速跌停，12.39元/股的價格是其2016年以來的最低價，也低于瑞萊嘉譽的舉牌價。

　　自7月21日始，瑞萊嘉譽就分批次在二級市場買入ST慧球股票，截至9月22日，瑞萊嘉譽持有ST慧球10.46%的股份，為第一大股東。

　　瑞萊嘉譽購入ST慧球股票分三個階段。7月21日至7月28日，通過上交所大宗交易平臺或集中競價買入ST慧球1974萬股，持股比例為4.999978%，共斥資2.99億元。

　　在該次增持后，瑞萊嘉譽表示，將借助上市公司平臺，整合優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，增強上市公司的持續(xù)發(fā)展能力和盈利能力，提升上市公司價值。“將視情況而定是否在未來12個月內(nèi)改變上市公司主營業(yè)務，或者對上市公司主營業(yè)務進行重大調(diào)整。”瑞萊嘉譽還宣稱不排除12個月內(nèi)對上市公司有重組計劃。

　　8月11日至9月5日，瑞萊嘉譽因“基于對公司未來發(fā)展前景看好”繼續(xù)增持ST慧球1974萬股，花費3.2億元，增持完成后，其持有ST慧球的股份達到10%，并宣布未來將繼續(xù)增持ST慧球股份。

　　之后，當上市公司因信披違規(guī)被ST處理后，瑞萊嘉譽依舊增持，9月14日至9月21日，其通過二級市場增持181萬股，花費2500萬元。

　　至此，瑞萊嘉譽通過二級市場，在2個月的時間里，斥資6.44億元，共購入ST慧球4129萬股，持股比例達10.46%。

　　按照9月27日ST慧球12.39元/股的價格計算，瑞萊嘉譽持有的股份目前市值為5.12億元，約兩個月時間，瑞萊嘉譽浮虧1.32億元。

　　遭交易所問詢，系借款6億“炒股”

　　瑞萊嘉譽逆勢增持ST慧球的行為迎來質(zhì)疑。8月10日，上交所發(fā)函要求瑞萊嘉譽就市場質(zhì)疑相關事項進行解釋。

　　通過上交所的追問，瑞萊嘉譽披露，其舉牌ST慧球的資金來自于借款。

　　今年6月15日，瑞萊嘉譽分別向北京州際田野投資咨詢有限公司（簡稱“州際田野”）、朱斌、北京禾佑物業(yè)管理有限責任公司、北京天元創(chuàng)展投資有限公司等合計借款6億元，還款期限至2021年6月14日，借款年化利率6%。

　　瑞萊嘉譽成立于2016年4月28日，主要股東為張琲，持有瑞萊嘉譽90.9%的股份；深圳市前海瑞萊基金管理有限公司持有9.1%股份。

　　瑞萊嘉譽稱，其執(zhí)行事務合伙人為深圳市前海瑞萊基金管理有限公司，后者控股股東為深圳市前海瑞萊小瑋金融資產(chǎn)管理有限公司，該公司股權相對分散，無實際控制人，因此，瑞萊嘉譽無實際控制人。

　　在8月10日被上交所問詢后，次日，瑞萊嘉譽全體合伙人就和州際田野“友好協(xié)商”并簽署《合作框架協(xié)議書》，約定張琲向州際田野轉(zhuǎn)讓其持有的瑞萊嘉譽的認繳出資份額，并將瑞萊嘉譽的認繳出資額增加至6億元。

　　等到上述協(xié)議完成后，瑞萊嘉譽的借款將全部得到清償，則不存在借款問題。瑞萊嘉譽規(guī)避了“借錢炒股”的形象，張琲則在公司成立4個月后迅速退出。

　　截至目前，該公司未持有其他上市公司5%以上的股份。

　　擬改組董事會，獲取控制權？

　　在舉牌的過程中，瑞萊嘉譽入主上市公司的想法已經(jīng)顯現(xiàn)，但遭到上市公司現(xiàn)管理層的抵制。

　　在瑞萊嘉譽達到舉牌線時，ST慧球未披露其提交的權益變動報告書，后在上交所問詢后，ST慧球才做出披露。

　　8月9日披露的《詳式權益變動報告書》中，瑞萊嘉譽稱視情況而定是否未來12個月內(nèi)改變上市公司主營業(yè)務，或者對上市公司主營業(yè)務進行重大調(diào)整；將視市場情況而定是否未來12個月內(nèi)對上市公司或其子公司的資產(chǎn)或業(yè)務進行出售、合并、與他人合資或合作的集體計劃，或上市公司擬購買或置換資產(chǎn)的重組計劃。

　　但僅過了一天，瑞萊嘉譽就“反悔”，提交補充報告稱，截至信息公告日，沒有對上市公司主營業(yè)務改變或調(diào)整的計劃，也沒有對上市公司進行重組的計劃。

　　9月13日，瑞萊嘉譽終于開始試圖行使股東權利，提請召開臨時股東大會，罷免ST慧球原董事董文亮、溫利華，以及三位獨立董事，修改公司章程，選舉其推選的人選為公司董事，試圖重組董事會，并暫停此前管理層進行的收購業(yè)務。

　　9月22日，該提議被披露出來。

　　ST慧球方面，公司實際控制人仍不明朗。ST慧球在原實際控制人顧國平辭去上市公司所有職務，持股僅1.8%的情況下，依舊認定其為上市公司實際控制人。顧國平則聲明稱已無意控制上市公司，并表示不是ST慧球?qū)嶋H控制人。

　　前匹凸匹實際控制人鮮言則被傳介入ST慧球的經(jīng)營管理。

　　ST慧球回應上交所的問詢中稱，鮮言被聘用為上市公司證券事務代表，負責處理公司信息披露事務。

　　一個壞消息是，上海市高院已受理關于ST慧球的股權轉(zhuǎn)讓糾紛。作為第三被告，ST慧球被訴請承擔合計15億元的連帶擔保責任。9月27日晚間，ST慧球披露了關于15億連帶責任擔保的訴訟情況，并表示，公司董事會認為該擔保事項系違規(guī)擔保，本公司不應該、不認同、不接受因此承擔相關擔保責任。

　　對于瑞萊嘉譽而言，改組董事會、獲取上市公司控制權，進而實現(xiàn)自己的目標，還有很長的路要走。

　　■ 背景

　　今年以來私募舉牌15家上市公司

　　相較于寶能舉牌萬科后漫長的爭奪戲碼、陽光保險舉牌逼停伊利，私募舉牌上市公司引發(fā)的市場動蕩更少，但不代表私募舉牌案例就少。據(jù)新京報記者不完全統(tǒng)計，今年以來，私募舉牌上市公司案例已達15例。

　　這些舉牌的案例中，有的只是賺取差價，有的“玩得”更大，看重上市公司的實際控制權。

　　重慶信三威舉牌步森股份，是在步森股份剛完成實際控制人變更后，跟著進入。外界分析，其是看好新的實際控制人將會對上市公司進行資產(chǎn)重組，因為步森股份目前的主營業(yè)務持續(xù)虧損。

　　創(chuàng)勢翔舉牌通達動力沒多久，后者就停牌重組，目前，依舊處于停牌中。

　　只是看好上市公司重組預期的舉牌還算溫和，有的私募則是奔著上市公司的實際控制權而去。如瑞萊嘉譽，持有ST慧球逾10%股份后，提出召開臨時股東大會，改組董事會，謀求上市公司控制權。

　　宋曉明旗下的長城匯理舉牌*ST亞星后，于今年5月成為*ST亞星的控股股東，宋曉明成為上市公司實際控制人。

　　宋曉明控制*ST亞星后，豁免了上市公司原實際控制人的承諾，之后就籌劃新的重組事項。對*ST亞星而言，由于2014年和2015年度經(jīng)審計的凈利潤為負值，面臨退市風險，重組成為“保殼”的一個重要方式。

　　不過，都是舉牌，舉牌后的結果卻是冰火兩重天。

　　今年最著名的私募舉牌失敗案例非創(chuàng)勢翔莫屬。創(chuàng)勢翔舉牌欣泰電氣后，后者被證監(jiān)會立案調(diào)查，因IPO造假被強制退市。創(chuàng)勢翔則損失慘重，創(chuàng)始人也轉(zhuǎn)讓了股權。