該怎么理財，對于百姓而言，眼下成了一道難題。

　　無論是那種理財形式，似乎都無法滿足投資者對收益的憧憬：曾經動輒6%以上的銀行理財產品收益已經成為歷史，去年還日進斗金的股市如今一片寂靜，房價的飆升讓普通投資者望而卻步，而海外投資卻風險無數……

　　口袋里的錢究竟該往哪兒投？

　　理財手段“失靈”？

　　高收益無風險理財幾乎絕跡

　　幾年前，預期收益在6%以上的銀行理財產品隨處可見。如今，4.5%的收益率已是被爭搶的目標。

　　去年上半年，股市成了投資者的藍海，博傻即可賺錢的神話引得無數人甚至借錢炒股。但在問鼎5000點之后，股市卻一瀉千里，如今上證指數甚至擊穿3000點。

　　今年上半年，樓市異軍突起，低成本炒房已經再無可能……

　　似乎一夜之間，所有的理財手段都已經“失靈”，想要再找回曾經動輒10%以上的收益率已然成為妄想。

　　融360的數據顯示，當下銀行理財產品的平均年化收益為3.81%，其中非保本浮動性收益的理財產品預期年化收益率相對較高，在4%左右。而保本固定收益型產品的預期年化收益率僅為3%左右。

　　曾經以7%高收益叱咤風云的互聯網貨幣基金余額寶，如今的7日年化收益率恒定在2.3%左右；而P2P平臺的風險隨著監管的落地而加大，收益率也在逐漸降低至10%以下。

　　就連近兩年新興的海外投資，也風險重重：接二連三的“黑天鵝”事件，讓原本還沒徹底復蘇的國際市場成了驚弓之鳥。

　　資金“無處可投”的茫然已經相繼推高了股市和樓市，而下一步卻不知奔向哪里。

　　全球都資產荒？

　　寬松政策下理財收益難以上行

　　“現在收益率還不算低，未來會更低。”如果咨詢理財師，他們往往會這么說。

　　盡管中國8月份的各項經濟數據普遍向好并超出市場預期，但也沒人敢妄言中國經濟已經筑底反彈。“資產荒”一次又一次地在各種金融論壇上被提起。

　　國家統計局新聞發言人盛來運在新聞發布會上表示，結構調整的陣痛還在釋放，實體經濟盡管有所改善，但企業經營困難還是比較多，地區分化還比較大。

　　實體經濟依然脆弱，市場上降息降準的呼聲仍在持續，但國際空頭對人民幣匯率仍然虎視眈眈，但凡有機會他們就有可能乘虛而入。央行如今只能通過短期流動性工具來調節市場貨幣共計，為實體經濟供血。

　　“放眼全球，海外資產荒可能比中國還嚴重。”挖財投資副總監李佳坦言，除了美國以外，其他國家和地區都處于量化寬松的狀態。歐洲、日本等國家和地區更是出現了前所未有的負利率。而全球經濟復蘇乏力，也無法支撐大宗商品價格上揚。

　　未來形勢依然嚴峻

　　投資者需要調整理財心態

　　數據顯示，今年上半年GDP增長6.7%。分析人士普遍認為，中國經濟已經出現平穩增長的勢頭。恒生銀行高級經濟師姚少華預計今年第三季度以及全年的經濟增速均將維持在6.7%的水平。

　　“中國經濟現在仍然在筑底。但從經濟增速上看，中國比其他發達國家好太多了。”在李佳看來，眼下的理財收益率才是原本的模樣，以前投資者對于理財過高的期望，也將逐漸回歸理性。而無風險利率將繼續下行，收益也將與風險并駕齊驅。

　　實際上，此前中國理財市場并不完善，業內墨守成規的剛性兌付讓百姓對風險的意識淡薄。李佳認為，隨著理財市場的規范，剛性兌付被打破以及收益率下行，百姓對于投資理財的心態需要調整。

　　而在盈燦咨詢分析師張葉霞看來，組合投資才是最重要的理財方式。對于風險承受力較高的投資者來說，房產等高風險高收益的理財可以作為資產配置的一部分。對于風險承受力稍弱的投資者來說，固定收益類的理財產品才是最佳的選擇。“做好理財配置，就算是資產荒下，也能夠實現財富增值的目標。”

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